招银国际万科积极的土地补充去年华语电影总园

2019-01-30 13:24:37 来源: 蚌埠信息港

  万科 (2202 HK) 积极的土地补充提升资产净值前 9 个月销售已超去年全年。

  由于 9 月份万科在深圳和北京地区有多个项目开售,单月合约销售额达 463 亿元人民币,环比增长 25.1%,同比增长82.5%。

  截止到 9 月末,公司实现合约销售 3,961 亿元人民币,增长 50.7%;合约销售面积达 266 万平方米,增长 33.8%;平均销售价格为 14,866 元人民币/平米,增长 12.6%。

  但从季度上看,由于银行房贷收紧和房地产调控,3季度销售较2季度下滑了 6.3%,较一季度下滑了 20.9%。

  房地产调控使得销售增长放缓。

  根据万科 9 月销售会议泄漏,受一/二线城市限购限贷政策影响,公风风雨雨司三季度销售较2季度下滑 6.3%。

  同时,M2 增速持续放缓,首套房房贷利率也较年初有所上升,增加了刚需买家和投资客的购房压力。

  公司预计房地产市场持续整合

招银国际万科积极的土地补充去年华语电影总园

,大型开发商的市占率将继续上升。

  积极补充土地储备。

  今年上半年,公司新增 79 个项目,建筑面积合计 1,560万平方米。

  由于今年销售向好,公司也加快土地补充的节奏,在3季度新增67 个项目,建筑面积合计 1,172 万平方米。<重要的是改变自己在相同的境遇下/p>

  同时,万科在 7 月成功夺得广东国际信托的地产资产包,资产包括在广州越秀区及茘湾区的 16 块土地,总楼面面积达 211 万平方米,共斥资 551 亿元。

  我们认为公司积极补充土地储备将有助于提高资产净值。

  根据上海证券报报道,万科成为家在雄安新区注册公司的房企,反应了万科在市场的地位。

  业务发展多元化。

  在参与普洛斯(GLP SP)私有化后,万科在 10 月宣布成立物流地产基金,基金范围达 60 亿元人民币,万科出资 15 亿元人民币,占 怕输25%。

  在3季度,公司共投资 14 块物流地产,权益建筑面积达 105 万平方米。

  万科同时也积极开辟长租公寓并计划在今年年底进驻 18 个城市,房间数量达一万间,其中一半的房间数量将采取轻资产运营模式。

  公司积极争取业务多元化。

  提高盈利预测及目标价。

  由于三季度新增多个优质土地项目,我们分别上调FY 盈利预测 4.3%至 329 亿元人民币、1.1%至 363 亿元人民币。

  另外,我们估值将采用 2018 年底的资产净值。

  我们预测 2018 年底每股资产净值为 43.61 港元,因此我们目标价从原本 27.43 港元提高至 30.53 港元,相当于 30%的资产净值折让。

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