险资投资渠道全面放开保监会严控投资风险

2019-10-21 13:02:57 来源: 蚌埠信息港

险资投资渠道全面放开 保监会严控投资风险

本报 李军慧 北京报道

9月27日,保险资金运用监管工作会议在京召开。保监会主席吴定富表示支持保险资产管理机构加快发展债权、股权、不动产等投资计划和投资组合产品,缓解金融工具不足、资产配置困难等现实问题,稳定投资收益。但这一切的前提是“要把防范风险放在首要位置”。

了解到,9月5日保监会出台了《保险资金投资不动产暂行办法》、《保险资金投资股权暂行办法》等投资大类的配套细则。至此,险资投资渠道基本全面放开,保险资金可涉足存款、债券、基金、股票、基建、无担保债券、不动产、非上市股权等诸多领域,保险资产管理公司已经成为金融业中投资领域为广阔的金融机构。

险企投资松绑完毕

“保险资金运用渠道基本全面放开,从公募领域到私募领域、从传统产品到另类工具、从境内市场到境外市场、从实体经济到虚拟经济,保险资产管理公司成为金融业中投资领域为广阔的金融机构。”保监会主席吴定富在9月27日的保险资金运用监管工作会议上如是表示。

保监会数据透露,截至8月末,保险资金运用余额达到4.3万亿元。今年前8个月,保险资金投资收益率达到2.77%,年化收益率为4.16%。2004年至今年8月,保险机构共实现投资收益8859.9亿元,年均投资收益率超过5%。

了解到,保险资金投资渠道这些年逐渐放开,银行存款、债券等固定投资之外,2004年到2005年,允许保险资金直接投资股票市场和进行境外投资;2006年到2008年,允许保险资金间接投资基础设施项目和商业银行股权;2009年,新《保险法》实施后允许保险资金投资未上市企业股权和不动产。

今年9月5日,保监会出台了《保险资金投资不动产暂行办法》、《保险资金投资股权暂行办法》等投资大类的配套细则,保险资金投资渠道全面放开。

除了大类投资,这些年还陆续增加了地方政府债券、银行次级债、可转换债券、无担保债券、利率掉期等新的投资工具。

“由于之前的限制,保险资金投资配置无法多元化,缺乏长期投资产品,收益率随市场基本面‘涨跌’而波幅巨大,投资收益无法保持稳定。”一家小保险公司相关负责人表示,“渠道的逐渐放开缓解了保险公司的压力,我们可以更安全有效地去进行投资的配置。”

了解到,在放开投资渠道的同时,保监会亦鼓励中小保险公司设立保险资产管理公司。目前,全国已有国寿、平安、人保等9家保险公司设立了资产管理公司,再加上友邦保险资产管理中心,形成“9+1”格局。其中的9家中资保险资产管理公司管理着全行业八成以上的资产,承接80家保险公司委托投资股票,资产规模2711.5亿元。

对此,吴定富表示,下一阶段将支持符合条件的中小保险公司设立公司治理完善、股权结构合理、市场化运作的保险资产管理公司。降低“需成立8年以上”等硬性条件,此举一旦成行,将意味着有更多的中小保险公司得以直接入市。

保监会严防风险

“保险业涉及千千万万被保险人的利益,事关社会和谐与稳定,因而保险资金运用不允许出现大的风险。”保监会主席吴定富强调,要把完善保险资金运用能力标准体系作为资金运用监管的重要手段。

“目前保险资金投资渠道已基本放开,这具有里程碑式意义。行业一直期盼的这一时刻真正到来时,各公司是否准备好了?如何加强自身投资能力建设,如何规范混业经营之下的关联交易,如何实现资产负债之间的联动以防范风险,这是下一步需要考虑的问题。”面对百余位保监局局长和各大保险公司董事长,保监会副主席杨明生9月27日表示。

目前,我国保险资金配置的空间基本接近国际成熟保险市场的水平,但是新的投资渠道也意味着新的风险因素。

“无担保债券、不动产、非上市股权等新的保险资产投资渠道都是风险相对较高的领域,流动性风险、市场风险和管理风险相对突出,并且具有一定的顺周期特性,对风险管理的要求很高。”保监会对新渠道有更多的担心,“保险业在相关的投资领域缺乏经验和人才,对涉足这些领域的潜在风险更应该高度警惕。”

了解到,投资风险管控不当,带来的影响甚大。具有近百年历史的日本大和生命保险股份有限公司2008年的破产,就是因其对房地产投资、未上市股票、金融衍生品等高风险的投资渠道投放了占投资总量30%左右的保险资金,另有高达20%左右投资美国的次级房地产债券及其它债券。

旅游贴士
节能
网游资讯
本文标签: